时光荏苒，1927年，北洋政府公然和帝国主义勾结，李大钊被残忍地逮捕杀害，引起极大民愤。苏联特使安德烈要来中国，许昌下令，必须钓到这条大鱼，同时 命 魏国(蒋恺 饰)去警告 江流(朱亚文 饰)，不要写不识时务的文章。魏国、江流已经多年不曾来往，江流讲述一番道理，魏国只得道出李大钊处决的内幕，江流当晚便立刻撰写文章披露， 二人的隔阂因此越来越深。
报馆来人，居然是阔别已久的 王应(齐奎 饰)。