苗人杰(王奎荣 饰)将纸卷藏在了一个隐秘的地方。如果有高人能破解它的秘密，也许宝藏就能找到了。另一面，白明河决定不惜一切代价追捕苗人杰和刀马旦。礼居就是那个黑侠"玉蝴碟"，他在革命党和父亲之间情感犹疑不定。他希望父亲能够做一个好军阀。
全城上下展开搜捕，云天等人的日子不好过了。流浪途中，人们的感情日渐加深，谁也没有想到，孙红玉却像幽灵一样跟上了他们，他发誓要报复那三个女人。