“铁嘴霸王”重新回到书场，听众中出现了一位神秘的女人桂芳，对《燕子李三》极感兴趣。金钱豹(赵箭 饰)成了汉奸头子，他来到书场，给老百姓发放日本旗，遭到“铁嘴”拒绝，从此“铁嘴‘躲进破庙。桂芳为了解燕子门行踪，来到破庙听书。
“铁嘴”给她说了一天，桂芳发现燕子李三所作所为好像是两个人或三个人，向“铁嘴”寻问，“铁嘴”说不清楚。日军高岛少佐自恃武功高强，不把中国武林豪杰放在眼里，不少江湖好汉死在他的刀下。金钱豹为报祈天坛之仇，施出一箭双雕之计，告诉高岛大名当中有几个身手不凡的好汉。